Форум Демократического сетевого сообщества  

Вернуться   Форум Демократического сетевого сообщества > Золотой фонд общественно-политической публицистики

Ответ
 
Опции темы
  #1  
Старый 06.10.2018, 05:28
VladRamm VladRamm на форуме
Совладелец
 
Регистрация: 21.01.2009
Адрес: Бостон
Сообщений: 23,190
По умолчанию Сергей Алексашенко: Дедолларизация: насколько это серьезно?

Название: 6b0121.jpg
Просмотров: 886

Размер: 70.8 Кб
Дедолларизация: насколько это серьезно?


Вы можете себе представить, чтобы был принят план действий правительства, направленный на то, какие купюры и в каком количестве должны лежать в кошельках российских граждан? Пятитысячных — не больше одной, тысячных — до двадцати, пятисотенных — можно и сто штук… и так далее? Не можете? А я, вот, могу! Потому что широко разрекламированный план действий правительства по дедолларизации российской экономики это примерно то же самое. Оставим в стороне страхи того, что правительство принудительно конвертирует валютные средства граждан, находящиеся на их банковских счетах — поверим властям, что на такое безумие они не готовы пойти, и поговорим о сути проблемы.


Выбор рынка

Современная экономика устроена так, что, находясь в Тамбове, вы можете, не выходя из офиса, купить комплектующие в Корее, Мексике и Бразилии, отправить их в Китай на сборку, а оттуда разослать по российским городам, где и продать. При этом с каждым из своих иностранных партнеров вам нужно договориться о том, в какой валюте будут зафиксированы цены на их товары и на их транспортировку (и не факт, что это будет одна и та же валюта, ведь услуги транспортных компаний ваши партнеры будут покупать на рынке) и в какой валюте вы с ними будете рассчитываться. Конечно, и ваши интересы при этом должны быть учтены — каждой компании выгодно расплачиваться и зачастую получать платежи (если речь идет о странах со стабильной макроэкономикой) в своей национальной валюте, так как при этом проще планировать свои финансовые потоки, не нужно тратить средства на конвертацию.

Представьте себе, что ваши партнеры должны заплатить вам неустойку, и вы получаете корейские воны, мексиканские песо, бразильские реалы! И что с ними после этого делать? Просить свой банк конвертировать все это богатство в рубли? Заплатив за это процентов пять? Не слишком привлекательно звучит! Ну, хорошо, вы решили не конвертировать полученные средства, а отложить их до следующего платежа партнерам, благо ваш бизнес устойчивый и надежный. Но, как учил Карл Маркс, деньги превращаются в капитал только тогда, когда они начинают работать, то есть весь этот валютный "зоопарк" нужно куда-то разместить, в какие-то финансовые инструменты.

Обращаетесь вы с этой просьбой в свой банк, а там — немая сцена из "Ревизора"! Никакого опыта подобных операций у банка нет, а когда, затратив время и деньги на исследование возможностей, банкир сообщит вам о том, что, конечно, инструменты есть, но они низколиквидные (купить легко, а продать трудно) и волатильные (сегодня цена взлетела вверх, а завтра стремительно упала вниз), и вы быстро понимаете, что сохранить свои активы в такой ситуации крайне сложно.

Именно поэтому компании во всем мире для расчетов между собой выбирают глобальные валюты, доступ к которым имеется по всему миру, и в которых легко и удобно хранить свои активы. Валют таких в мире немного. Полноценных — две, американский доллар, на который приходится чуть более 50% расчетов в мировой торговле, и евро с долей чуть больше 30%. Если же "очистить" данные от торговли внутри экономических регионов — Северная Америка и Европа, — то доля доллара вырастает до 80%, а евро опускается ниже 6%. Роль доллара еще больше возрастает на отдельных товарных рынках. Так, на очень важном для России рынке нефти и нефтепродуктов его доля приближается к 90% даже у стран Евросоюза (исключение составляют Австрия, Латвия и Германия). Как говорится, рынок можно один раз ввести в заблуждение, но его нельзя обманывать постоянно — он свой выбор сделал, и выбор этот достаточно однозначный.

В чем причина?

И вот при таких стартовых условиях Кремль и правительство решили побороться с "ошибочным" поведением рынка и принудить российские компании отказаться от долларов. Почему? Вопрос риторический. Столкнувшись с финансовыми санкциями Запада, российские власти, похоже, стали прорабатывать самые крайние сценарии и взяли за образец те санкции, что были введены против Ирана, и которые предусматривали блокировку всех долларовых активов и счетов иранских банков, включая центральный банк.

Понятно, что реализация подобного "ядерного" сценария в отношении России приведет к самым катастрофическим последствиям для национального финансового рынка и российской национальной валюты. Однако хочу успокоить Кремль – такие варианты в Вашингтоне отвергаются с порога, даже без обсуждения. Но более жесткие шаги в отношении госбанков и госкомпаний кладутся на стол каждый раз, когда речь заходит о новых санкциях.

Несомненно, санкционное давление на Россию в последние месяцы усиливается, для чего Россия сама подбрасывает новые поводы. Если в 2016-2017 гг. американские власти немного "откатили назад" в своем давлении, и угроза жестких санкций (например, замораживание всех счетов российских госбанков в США и Еврозоне) резко ослабла, то с начала 2018 года администрация Трампа стала регулярно принимать решения о введении все новых и новых санкций (пусть и не очень тяжелых), и эта угроза снова стала восприниматься как реальная. Именно поэтому Банк России стал продавать облигации американского казначейства и активно закупать золото.

Реагировать на финансовые санкции со стороны более развитых стран, которые к тому же контролируют все расчеты в основных мировых валютах, - задача непростая, если не сказать неразрешимая. Возможно, наиболее адекватным ответом стал бы отказ от свободной конвертируемости рубля и введение жестких валютных ограничений для россиян и российских компаний, но этот инструмент сильнейшим образом ударит по экономике, да и уверенности в том, что никто не найдет способов обходить введенные запреты и ограничения нет. Поэтому, хотя разговоры об этом время от времени заводятся в кремлевских кабинетах, до стадии серьезного обсуждения и подготовки соответствующего законопроекта еще очень и очень далеко. Поэтому Кремль с радостью приветствует любые, даже самые завиральные идеи, которые могут создать иллюзию активного противодействия санкциям.

От кого ноги растут?

Люди, хорошо знающие российского президента, осведомлены об устойчивости его фобий, и хорошо умеют дергать за правильные струны для решения своих проблем. Одним из таких людей является президент банка ВТБ Андрей Костин, который за шестнадцать лет своего пребывания на этом посту сумел "выдоить" в различных формах из своих акционеров, главным образом из федерального бюджета, более полутора триллионов рублей. ВТБ с лета 2014 г. находится под западными санкциями, которые закрыли ему доступ на западные финансовые рынки, и сам Костин в апреле текущего года попал под персональные санкции США вместе с Дерипаской и Вексельбергом.

Шансы на то, что в случае ужесточения западных санкций, ВТБ попадет под них крайне высоки, что сможет подорвать существенную часть бизнеса банка. Хотя сам банк находится под санкциями, его франкфуртская и лондонская "дочки" продолжают работать, а сам ВТБ активно обслуживает российских клиентов, предоставляя им расчетные услуги в долларах и помогая привлекать долговое финансирование. Если этот бизнес будет закрыт, то ВТБ ожидают непростые времена. Поэтому Андрей Костин, решив, что "лучшая защита это нападение", взял инициативу в свои руки и принес президенту Путину свои предложения по дедолларизации экономики.

Кому выгодно?

Если приглядеться к тому, что озвучено российскими властями, то все эти меры будут "играть в пользу" ВТБ (впрочем, не только его; но как говорится – кто первый встал, того и тапки!). Перевод расчетов со странами СНГ в российские рубли потребует от банков из соседних стран открыть корсчета в российских рублях, и ВТБ уже готов предоставлять свои услуги, имея дочерние банки в Армении, Азербайджане, Белоруссии, Грузии, Казахстане. Потребовать от европейских потребителей российской нефти и газа перейти на платежи в евро? Немецкая дочка ВТБ готова обеспечить все российские банки корсчетами в евро. Отказаться от размещения еврооблигаций и перейти с новыми займами на Московскую биржу? ВТБ-Капитал на сегодня, пожалуй, является лидером на этом сегменте рынка.

Выгодна ли дедолларизация в предлагаемом виде для российской экономики? Скорее, нет. Переход с долларов на евро в международных расчетах осложнит отношения с партнерами и приведет к росту расходов. Размещать свободные ресурсы в евро гораздо сложнее, чем в долларах — и рынки менее емкие, и процентные ставки существенно ниже. Занимать деньги в рублях на российской бирже будет безусловно дороже, да и крупные объемы привлечь будет крайне тяжело — после конфискации пенсионных накоплений долгосрочных ресурсов в российской финансовой системе почти не осталось. Одним словом, не то чтобы все планы правительства были нереалистичными, но за все хотелки российскому бизнесу и гражданам придется заплатить.

А если кто-то будет платить, то кто-то другой будет получать, правда?

http://www.saleksashenko.com/2018/10/blog-post.html
Ответить с цитированием
  #2  
Старый 07.10.2018, 00:11
VladRamm VladRamm на форуме
Совладелец
 
Регистрация: 21.01.2009
Адрес: Бостон
Сообщений: 23,190
По умолчанию Зачем России дедолларизация?

Название: dollar(2).jpg
Просмотров: 119

Размер: 158.2 КбНазвание: LTPb3YIHiP0.jpg
Просмотров: 119

Размер: 145.4 Кб
Зачем России дедолларизация?


Правительство России подготовило план по дедолларизации российской экономики. Зачем России дедолларизация? Как это отзовется на гражданах, хранящих сбережения в долларах? На эти вопросы отвечает профессор, директор программы «Финансы, инвестиции, банки» Российской экономической школы Олег Шибанов.

Долларизацией можно называть два схожих, но дополняющих друг друга явления. Первое — это использование доллара США в мировых расчетах и резервах Центральных банков. По оценкам МВФ, в международных (золотовалютных) резервах доллар занимает порядка 63%. Это существенно больше, чем доля США в мировой экономике (около 25%). По данным системы SWIFT, около 40% всех транзакций, совершаемых через эту организацию, проходит в долларах. Почти все контракты на нефть и газ заключены в долларах.

Второе явление — это «долларизация цен». В таком случае цену дорогих товаров измеряют в «условных единицах», и обычно именно в долларах. Это может быть недвижимость, автомобили или образование. В России в 1990–2000-х годах именно так и происходило.

Но даже если внутри страны в основном используется собственная валюта, товары, идущие на экспорт, зачастую продаются за доллары или другие иностранные валюты. Внешние кредиты и инвестиции Россия тоже, как правило, получает не в рублях.

Зачем России дедолларизация?

Основная идея — снизить зависимость от валюты, которую США начали использовать как политический инструмент. Именно так можно расценивать санкции против Ирана, давление на Европу по вопросу взаимодействия с тем же Ираном и угрозу запрета долларовых расчетов для банков России. Дошло до того, что в Европе всерьез обсуждается идея «европейского SWIFT», полностью независимого от США. Несмотря на то что главный офис этой организации расположен в Бельгии, известно, что она находится под сильным влиянием американских регуляторов финансовых рынков.

Уже многие годы эксперты и политики обсуждают, что у доллара есть «нечестное преимущество». После Второй мировой войны доллар остался фактически единственной резервной валютой, которой пользуются все Центральные банки. Им же стали рассчитываться по нефтегазовым контрактам.

Вложения в их экономику считались самыми надежными. Они же стали основным спонсором созданного в 1944 году Международного валютного фонда. Тогда же было заключено Бреттон-Вудское соглашение, по которому только доллар привязывался к золоту, а курсы других валют — к доллару, чтобы избежать сильных колебаний. Сейчас оно уже не действует, но в свое время дало американскому доллару важный импульс.

Как минимум с начала 2000-х все чаще обсуждается необходимость диверсифицировать использование валют — чтобы, к примеру, китайский юань или индийская рупия были шире представлены на рынках. Это могло бы снизить преимущества доллара и укрепить остальные валюты за счет снижения спроса на него.

Для российской экономики ситуация сегодня еще сложнее. США пока не приняли новые законопроекты про запрет долларовых расчетов с некоторыми российскими банками, но такой риск существует.

И даже Центробанк РФ постепенно избавляется от вложений в гособлигации США, вероятно, опасаясь теоретически возможной заморозки активов. Запретить расчеты в евро, рублях или юанях США пока не под силу, поэтому переход на эти валюты может оказаться полезен и с этой стороны. Правда, пока вероятность введения подобных санкций низкая, но законопроект уже передан в сенат США, что само по себе неприятно.

Какой примерно план обсуждают власти? Он сработает?

Идея правительства — подготовить инструменты, которые позволят бизнесу постепенно переходить на расчеты в других валютах. Например, двухсторонняя торговля России и Китая вполне может перейти на рубли и юани (Если бы могли, то давно бы и перешли, но Китаю рубли не интересны - ЭР), несмотря на то что нефтегазовые контракты рассчитываются в долларах. Первые такие платежи между странами уже были произведены.

Но полностью избавиться от долларов будет очень трудно. К примеру, Китай добился включения юаня в число валют МВФ в 2016 году, и это большое достижение, потому что до этого в списке было только четыре валюты — доллар, евро, фунт и иена. Но и сейчас доля юаня в транзакциях, по данным SWIFT, менее 2%, и непохоже, что эта доля будет быстро расти. Скорее всего, с похожими трудностями придется столкнуться и при переводе контрактов на другие валюты, в том числе на рубль.

Дело в том, что доллар значительно удобнее многим контрагентам (проще говоря, ему нет альтернативы в международных расчетах- ЭР), и некоторые соглашения, очевидно, не удастся перевести вовсе. К тому же курс рубля очень сильно меняется в короткие промежутки времени — такая нестабильность не всем удобна. А стоимость юаня зависит от решений Коммунистической партии Китая, и при этом его курс фактически привязан к доллару.

Я храню часть денег в долларах. Меня затронет дедолларизация?

Скорее всего, нет. Чиновники не раз говорили, что никто не планирует ограничивать хождение валют и население не должно пострадать из-за политических трений (иное населению никогда и не скажут заранее, по той причине, чтобы население не начало действия по спасению собственных средств ранее правительства - ЭР). Самое неприятное, что может случиться, — заморозка иностранных счетов некоторых российских банков. Именно эту ситуацию, очевидно, имел в виду глава банка ВТБ Андрей Костин, когда говорил про «возможную принудительную конвертацию вкладов». В таком случае некоторым банкам действительно может не хватить валюты, чтобы выдать клиентам. Но, видимо, специально на этот случай ЦБ за последние месяцы ввез в страну десятки миллиардов долларов наличности. Теперь он сможет дать банкам эти средства в долг.

Поэтому, наверное, не стоит волноваться и перекладывать последнюю тысячу долларов в матрас — это не приносит дохода и довольно рискованно (после заявлений Костина, рискованно их держать стало, как раз, в банке - ЭР), тем более если речь идет о более крупных суммах.

Серьезные проблемы у рядовых вкладчиков могли бы произойти только при сочетании сразу нескольких факторов — принятия США закона о запрете долларовых операций с Россией, полной неготовности российских банков к этой ситуации и полного самоустранения Центробанка. Такую ситуацию представить себе трудно (вовсе не трудно - ЭР).

Как дедолларизация отразится на российской экономике в целом?

Дедолларизация поначалу, скорее всего, увеличит издержки для российских компаний. Не всем нужны другие валюты, особенно если они закупают оборудование в США за доллары. Но постепенно развитие финансовых инструментов, рассчитанных на рубли или юани, приведет к меньшей зависимости от расчетов в долларах и, может быть, к укреплению национальных валют (мечты - ЭР).

На экономике это отразится слабо: производителям в конечном счете не очень важно, в какой валюте оплачиваются их товары (совсем не все равно. Прибавочная стоимость продукта возникает из других продуктов или компонентов и технологий, покупаемых за валюту - ЭР). Россияне от дедолларизации не станут ни беднее, ни богаче (сложно это комменировать - ЭР). На них больше влияют ставки по кредитам, изменение НДС и повышение пенсионного возраста.

От Редакции Эхо России:

Ответ на вопрос - зачем России дедолларизация - довольно прост. Она нужна для того, чтобы власть могла продолжать проводить свою внешнюю политику в прежнем русле и постараться не понести за это катастрофических последствий для себя, а все проблемы переложить на плечи населения. Так в России было всегда, так намерены делать и впредь.

Рассуждения профессора Шибанова, это не попытка объяснить, а попытка успокоить. Его рассуждения редакцией нашего журнала были использованы как пример и наглядное пособие для подобных успокоений.

https://ehorussia.com/new/node/17129
Ответить с цитированием
  #3  
Старый 07.10.2018, 00:40
VladRamm VladRamm на форуме
Совладелец
 
Регистрация: 21.01.2009
Адрес: Бостон
Сообщений: 23,190
По умолчанию Дмитрий Быков: Конвертационное

Название: content______.jpg
Просмотров: 118

Размер: 68.1 Кб
Конвертационное


В России слух пронесся адов: мы по заслугам огребли и не получим наших вкладов. Сдал баксы — выдадут рубли. А кстати, я, даю вам слово, — пока резвилось большинство, — всю жизнь чего-то ждал такого, не ждал другого ничего. Я даже склонен улыбаться. А вдруг решением Москвы тут запретят хожденье бакса? Кто возразит? Ни я, ни вы, поскольку в силу здешних правил политика запрещена. Концерн «Калашников» представил на днях оружие «Стена»: в сети, конечно, ты аноним, но кто ты есть перед стальной, перенасыщенной ОМОНом, в тебя стреляющей стеной? Что ты предъявишь, кроме всхлипа, почти неслышного в ночи? «Я тут вложил… отдайте, типа…» Они ответят: получи.

Ты только зря себя измучишь, России бедный старожил; ты, разумеется, получишь, но не того, чего вложил. И в том — закон России главный: коль лидер бабки отберет, не говори, что тут бесправный и несознательный народ, что виноваты в Центробанке, что это кризис и распил, что кое-кто присвоил бабки и где-то яхту прикупил, — ты до сих пор понять не можешь, смиряя внутреннюю дрожь, что если тут чего-то вложишь, то уж назад не заберешь.

Таков удел страны-изгоя, магическое решето: ты заберешь совсем другое. Вложил одно, а взял не то.

Виновны здесь не англосаксы, не агрессивный внешний мир: ты положил, допустим, баксы, а вынул мягенький папир*. Припомни сам — давно когда-то на трон от ельцинских щедрот сажали вроде демократа, а вышел кто? А вышел — вот. Идут загадочные годы, вокруг меняется среда — вошли свободные народы, а вышли злобные стада; ты, так сказать, старался с детства, пахал, вставая до зари, вложил таланты, силы, средства, а вынул — вот. Благодари. И ни один мыслитель-глыба не переменит жизнь твою: вложил себя? Скажи спасибо, что я хоть это отдаю. Ты изменить того не можешь, что от рождения дано, поскольку все, чего ни вложишь, — все превращается в оно. Послушай умного поэта, не нужно каяться вдогон: все конвертируется в это — зато уж этого — вагон.

Кто хочет честного покоя и справедливого труда — вложись во что-нибудь другое. Вложить, ей-Богу, есть куда. Давно об этом догадались Стравинский, Дягилев, Шагал…

А коль вложил сюда хоть палец — прости. Ты знал, куда влагал.

__________________________________________________ __

* Неужели это нуждается в переводе? (Д. Б.)

Рисунок - Петр Саруханов / «Новая газета»

https://www.novayagazeta.ru/articles...nvertatsionnoe
Ответить с цитированием
  #4  
Старый 07.10.2018, 00:59
VladRamm VladRamm на форуме
Совладелец
 
Регистрация: 21.01.2009
Адрес: Бостон
Сообщений: 23,190
По умолчанию

Ответить с цитированием
  #5  
Старый 15.10.2018, 19:29
VladRamm VladRamm на форуме
Совладелец
 
Регистрация: 21.01.2009
Адрес: Бостон
Сообщений: 23,190
По умолчанию Правительство решило засекретить...

Название: zapax-deneg.jpg
Просмотров: 45

Размер: 50.7 Кб
Правительство решило засекретить план дедолларизации российской экономики


Правительство решило засекретить план дедолларизации российской экономики. Об этом сообщил заместитель министра финансов Алексей Моисеев, передает Reuters

"Пока еще мы не выносили на суд премьера. У нас еще разногласия есть технические между ведомствами, сейчас мы быстро их дошлифуем и, надеюсь, скоро правительство рассмотрит", — заявил Моисеев.

По его словам, план не будет публиковаться, так как содержит гриф "для служебного пользования".

Первым об отказе от долларов заговорил глава ВТБ Андрей Костин. Некоторое время спустя он пояснил, что речь не идет о полном отказе от американской валюты, а постепенном переходе на расчеты в национальных валютах — в частности, внутри Евразийского экономического союза (ЕАЭС) и в отдельных сферах. Он заявил, что президент Владимир Путин в целом поддержал его идею.

В октябре The Bell со ссылкой на источники сообщал, что правительство не будет запрещать расчеты в долларах. Власти хотят создать условия для расчетов в национальной валюте, облегчении валютного контроля и либерализации валютного законодательства.

http://www.kasparov.ru/material.php?id=5BC4ACDE709EA
Ответить с цитированием
  #6  
Старый 14.11.2018, 00:37
VladRamm VladRamm на форуме
Совладелец
 
Регистрация: 21.01.2009
Адрес: Бостон
Сообщений: 23,190
По умолчанию Георгий Канчев о разговорах про дедолларизацию

Название: coruptia_62136600.jpg
Просмотров: 24

Размер: 74.0 Кб
О дедолларизации легче объявить на словах, чем ее осуществить


"Россия пытается "слезть с долларовой иглы" в тот момент, когда ее экономика проседает под американскими санкциями, а сама страна готовится к более жестким карам, ожидаемым в конце текущего месяца", - пишет журналист The Wall Street Journal Георгий Канчев.

Автор полагает: "С точки зрения Кремля эти усилия - не самая завуалированная месть за введенные Западом запреты, элемент более широких попыток сделать экономике "профилактическую прививку" путем стимулирования отечественного производства и инвестиций, а также укрепления связей с Китаем".

"Официальные лица говорят, что Москва не планирует запрещать ни хождение доллара, ни долговые обязательства, номинированные в долларах. Но, по мнению аналитиков, даже диверсификация с частичным уходом от доллара - нелегкая задача. Доллар используется в 9 из 10 транзакций на рынке иностранной валюты с ежедневным оборотом 5 трлн долларов, большая часть глобальных долгов номинирована в долларах. Резкие колебания курса рубля в последние годы подорвали доверие к этой валюте, а российская экономика сильно зависима от товаров, цены на которые устанавливаются в долларах, - например, нефти, газа и стали", - пишет издание.

"И все же Россия присоединяется к растущему числу стран, которые сопротивляются гегемонии американской валюты", - отмечает автор, упоминая о действиях Китая, стремлении официальных лиц ЕС укрепить роль евро, шагах Китая, Венесуэлы и Пакистана.

"Неясно, до какой степени эта тенденция (дедолларизации. - Прим. авт.) - просто игра в покер, но непредсказуемость текущей внешней политики США означает, что все больше стран сомневаются в том, что никогда раньше не ставилось под сомнение", - заметил Томас Флури (UBS Global Wealth Management).

"В России тяга к дедолларизации подстегивается опасениями, что в будущем санкции США могут отрезать местные банки и экспортеров от финансовой системы США", - отмечает издание.

Газета отмечает, что роль доллара в российской экономике уже снижается, но полагает, что о дедолларизации легче объявить на словах, чем ее осуществить. "Хотя недолларовая торговля в России должна расти, компаниям не захочется идти на более высокие издержки по сравнению с конкурентами, использующими для расчетов доллар", - пересказывает автор слова Джейсона Буша (Eurasia).

"Аналитики также говорят, что стремление к дедолларизации - отчасти политическая риторика, призванная стать ответом на похолодание в отношениях с Западом. Структура российской экономики, где около 40% доходов бюджета поступают от продажи нефти и газа за доллары, создаст ограничения для таких инициатив", - говорится в статье.

https://ehorussia.com/new/node/17342
Ответить с цитированием
Ответ

Опции темы

Ваши права в разделе
Вы не можете создавать новые темы
Вы не можете отвечать в темах
Вы не можете прикреплять вложения
Вы не можете редактировать свои сообщения

BB коды Вкл.
Смайлы Вкл.
[IMG] код Вкл.
HTML код Выкл.
Быстрый переход


Часовой пояс GMT +3, время: 14:58.


Powered by vBulletin® Version 3.7.3
Copyright ©2000 - 2018, Jelsoft Enterprises Ltd. Перевод: zCarot